Due diligence technique pour investisseurs : le guide complet
La due diligence technique n'est pas une revue de code. C'est la réponse à une question : combien coûtera-t-il d'amener cette technologie là où la thèse d'investissement en a besoin ?
Technical Due Diligence
Due diligence technique indépendante pour VC, PE et acquéreurs stratégiques — livrée en 5 à 10 jours ouvrés.
Aperçu
En quoi consiste cette prestation
Avant de virer les fonds, de signer le SPA ou d'approuver la prochaine tranche, vous devez savoir ce que contient réellement le produit. Nous passons en revue la base de code, l'architecture, l'infrastructure, les processus d'ingénierie, la posture de sécurité et la scalabilité du produit — puis nous traduisons les constats en risque d'investissement clairement formulé. Vous recevez un rapport à honoraires fixes, une synthèse d'une page pour le comité d'investissement et des preuves vérifiables par l'équipe technique de l'entreprise elle-même. La question à laquelle nous répondons : cette technologie est-elle un actif fiable — ou un passif non pris en compte dans le prix ?
DD Report — Series B Target
CONFIDENTIALRisk Matrix — 4 material findings
Ledger test coverageCRITICAL
Scalability ceiling ~10xHIGH
Bus factor: deploysHIGH
AGPL dependency in coreMEDIUM
Cost-to-fix
€120k
Timeline
8 days
Verdict
INVESTABLE
Quand vous en avez besoin
Vous reconnaissez ces symptômes ? Ils annoncent souvent des pannes coûteuses.
Tour d'investissement VC
Investissements en seed, Série A ou growth, où le produit est en production et où le risque d'exécution technologique pèse sur les tours suivants et les ventes enterprise.
Deal PE ou search fund
Acquisitions de sociétés logicielles où la maintenabilité, la capacité de livraison, le coût d'infrastructure et les processus d'ingénierie affectent directement la thèse d'investissement.
Acquisition stratégique
Quand la technologie de la cible doit s'intégrer à vos systèmes, satisfaire vos exigences internes de sécurité ou soutenir une base clients plus large.
Syndicat d'angels / family office
Deals où vous n'avez pas de CTO interne pour évaluer le produit avant d'engager le capital — il vous faut une lecture pragmatique, pensée pour l'investisseur.
Approbation de la tranche suivante
Avant de débloquer un financement par jalons, quand la roadmap repose sur des affirmations techniques jamais vérifiées de façon indépendante.
Les risques que nous traitons
Le coût de l’inaction dépasse généralement celui de la correction.
Dette technique cachée
critical Risk- Modules trop complexes où chaque nouvelle fonctionnalité devient plus lente et plus risquée
- Couverture de tests faible autour du billing, des paiements et des flux critiques
- Décisions héritées imposant une réécriture que les fondateurs n'ont pas planifiée
Plafond de scalabilité
high Risk- Architecture incapable de soutenir la croissance client projetée
- Conception de base de données et requêtes qui cèdent sous le volume de transactions
- Coût d'infrastructure qui augmente plus vite que le chiffre d'affaires
Exposition sécurité et licences
critical Risk- Posture de sécurité en deçà des attentes des clients enterprise
- Exposition à des licences copyleft dans des zones commerciales du produit
- Bibliothèques critiques non maintenues ou porteuses de vulnérabilités connues
Équipe et bus factor
high Risk- Savoir sur le déploiement et les incidents concentré sur une seule personne
- Propriété des modules cœur mal définie
- Dépendance à des agences ou freelances sans responsabilité interne
Ce que vous recevez
Des livrables tangibles, une clarté opérationnelle et une trajectoire.
Rapport principal
- Synthèse d'une page pour le comité d'investissement
- Rapport technique détaillé, chaque constat relié à ses preuves
- Matrice des risques priorisée par gravité et impact business
- Langage prêt pour le comité d'investissement — sans jargon inutile
Livrables techniques
- Évaluation de la qualité et de la maintenabilité du code
- Analyse de l'architecture et du plafond de scalabilité
- Revue de la posture de sécurité et des licences open source
- Évaluation de l'équipe, de l'ownership et du bus factor
Plan d’action
- Red flags critiques pour le deal
- Risques à corriger avant le passage à l'échelle
- Chantiers de remédiation post-investissement avec estimations du coût de correction
- Évaluation de la crédibilité de la roadmap sur 6 à 12 mois
Comment cela se passe
Un modèle de mission structuré, conçu pour la vitesse.
01
Appel de cadrage
Jour 0
Nous confirmons le contexte du deal, le calendrier, le type de produit, les accès nécessaires et les questions d'investissement clés auxquelles la revue doit répondre.
02
Accès et revue documentaire
Jour 1
Accès aux dépôts, documents d'architecture, vue d'ensemble de l'infrastructure et matériaux techniques existants — nous cartographions ce qui peut être vérifié et ce qui ne peut pas l'être.
03
Évaluation technique
Jours 2-5
Nous examinons la base de code, l'architecture, les dépendances, le dispositif de déploiement, le workflow d'ingénierie et les flux produit critiques au regard du business plan.
04
Constats, rapport et débrief
Jours 5-10
Risques consolidés avec preuves, estimations du coût de correction, la synthèse exécutive et un appel pour guider l'équipe d'investissement à travers les constats.
Formules de mission
Due diligence complète
5–10 jours ouvrés
Revue du code et de l'architecture
Évaluation sécurité et licences
Évaluation de l'équipe et des processus
Rapport complet + débrief pour le comité
Revue red flags
3–5 jours ouvrés
Les zones les plus à risque d'abord
Constats critiques pour le deal
Synthèse exécutive
Assistance questions-réponses
Transformer la checklist en dossier de décision
Chaque réponse doit renvoyer à des preuves et à une conséquence pour l'opération. Convenez des limites, accès et questions avant la collecte. Distinguez constats vérifiés, déclarations de direction et pièces indisponibles. Une case vide ne prouve pas un faible risque.
Propriété et dépendances
Demander historique du dépôt, accords des contributeurs et inventaire des dépendances. Le conseil juridique valide les droits.
Produit et exploitation
Suivre un parcours important, vérifier déploiement et restauration, confronter architecture et hypothèses de croissance.
Correction et décision
Associer responsable, effort, dépendances et vérification à chaque constat. Séparer conditions préalables et plan après transaction.
Le rapport distingue ce qui a été examiné, l'inconnu et les conséquences possibles. Une revue documentaire seule ne valide pas les contrôles en production ; une revue technique ne constitue pas une certification juridique.
Transformer la checklist en dossier de décisionQuestions fréquentes
Prêt à reprendre le contrôle ?
Arrêtez de deviner. Commencez à corriger. Planifiez un échange gratuit pour voir si nous sommes les bons partenaires pour votre problème.
Pour aller plus loin
Notre façon d'aborder ce travail
Audit de code pré-investissement : que demander avant de virer les fonds
Vous êtes sur le point d'acheter une part d'un actif que vous n'avez pas inspecté. L'audit de code est l'inspection — mais seulement s'il est cadré pour répondre à des questions d'investissement, pas d'ingénierie.
Ce que les VC regardent vraiment en due diligence technique
Les investisseurs ne notent pas votre code. Ils valorisent le risque que la technologie arrête le plan qu'ils financent — et les fondateurs qui le comprennent se préparent très différemment.
Checklist de due diligence technique pour investisseurs
Une checklist n'est utile que si chaque point a une conséquence attachée. Celle-ci est ordonnée par ce qui change réellement un deal.
Coût de la due diligence technique : périmètre et livrables
Comparez les propositions selon les systèmes, les preuves, les accès et la profondeur du rapport. Identifiez ce qui modifie réellement le coût de la revue.
Rapport de due diligence technique : exemple commenté
Structurez le rapport autour des décisions, des preuves et des incertitudes. Suivez un constat illustratif jusqu’à son action et son critère de clôture.
Salle de données technique : préparer les preuves utiles
Préparez un inventaire indexé, des accès maîtrisés et des responsables de preuves. Réduisez les questions répétées sans exposer de secrets inutiles.
Due diligence technique pour une acquisition SaaS
Examinez isolation, facturation, coûts d’exploitation et dépendances de transfert. Reliez les preuves techniques au projet d’acquisition et d’intégration.
Due diligence technique ou audit de code : choisir le bon périmètre
Choisissez la revue selon la décision à prendre. Comparez profondeur, couverture et résultats sans supposer qu’une même appellation comprend toutes les vérifications.